Я ежемесячно подвожу итоги своих инвестиций. В феврале 2024 года я ускорил опережение индекса Мосбиржи.

✔️ Динамика моего портфеля за первые 2 мес. 2024 = +12,88% (за январь была 6,11%)

Динамика индекса MCFTRR (индекс Мосбиржи с дивидендами и налогами) за первые 2 мес. 2024 = +5,84% 

✔️ Динамика моего портфеля относительно индекса за первые 2 мес. 2024 = +7,04% (за январь опережение было = +1,84%)

Я скорректировал результаты за январь и изменил метод подсчета доходности. Я использовал ранее метод XIRR, но он немного (на пару процентов) завышает фактическую доходность, поэтому я буду использовать другой, наиболее точный способ учета доходности – модифицированный метод Дитца.

Моя цель: заработать на 10 пп. больше, чем дает рыночный индекс с дивидендами, по итогам года. Получится больше – хорошо, при этом обогнать индекс, тем более на 10 пп. — непросто. Начало года отличное, я доволен. 

Вот мои 15 позиций в российских ценных бумагах (по ссылкам самые свежие новые обзоры, в каждом обзоре — обоснование справедливой цены, прогноз по прибыли на 2024 год и прогноз дивидендов) и на диаграмме вы можете увидеть их доли в портфеле. 

Всем привет!

 Я делился с вами статистикой по всему своему портфелю в январе: t.me/Vlad_pro_dengi/732 (переходите, здесь свежий состав портфеля и обзоры на каждую из компаний в нем)

 Теперь проверил динамику конкретных активов через Trading View за месяц, интересно смотреть не только, насколько вырос весь портфель, но и кто показал себя лучше среднего по рынку – и здесь хорошо себя показали металлурги, Совкомбанк, а также несколько моих крупных позиций – Ростелеком, Транснефть, X5 и Лукойл. Удивило то, что Сбер в январе был хуже рынка. 



Рынок: индекс iMOEX +3,67%

 ✔️ Лучше рынка с 1 по 31 января: 

 • Северсталь +17,49%

• Совкомбанк +12,41%

• ММК +11,97%

• Ростелеком +10,65%

• Лента (взял в конце месяца) +10,05%

• Транснефть +8,45%

• X5 +7,62%

• Лукойл +5,51%

• Магнит +5,57% (-0,07% динамика акций, +5,64% дивиденды)

• Инарктика (взял в середине месяца) +3,81%

 ❌ Хуже рынка с 1 по 31 января 2024 года:

➡️ Мой портфель российских ценных бумаг на 31.01.2024

 Я обогнал индекс практически в 2 раза за январь

 Динамика моего портфеля за январь = +8,56%

 Динамика индекса MCFTRR* за январь = +4,49%

 *MCFTRR – это iMOEX с учетом дивидендов и налогов

 Динамика портфеля относительно индекса за январь = +4,07%

 Январь для меня шикарный, в пересчете на год доходность 100+ %, посмотрим, что будет дальше. 

 Моя цель: заработать на 10% больше, чем дает рыночный индекс с дивидендами, по итогам года. Получится больше – хорошо. При этом, такая цель труднодостижимая. 

Вот мои 15 позиций в российских ценных бумагах (по ссылкам самые свежие обзоры) и на диаграмме вы можете увидеть их доли в портфеле. 

 1) Сбер (средняя = 171,1, целевая = 339): t.me/Vlad_pro_dengi/699 

 2) Лукойл (средняя = 6 411,8, справедливая = 8 400): t.me/Vlad_pro_dengi/688 

 3) Ростелеком АО (средняя = 75,2, справедливая = 115): t.me/Vlad_pro_dengi/700 

Разбираем операционные показатели компании из нового отчета.

 
Операционные показатели за 2023 год

 ✔️  Кол-во магазинов в сети X5 = 24 472 (+3 149 магазинов открыто за год, +1 006 магазинов за 4-й квартал)

 ✔️  Торговая площадь магазинов = 10 206 тыс. кв. метров (+1 099 тыс. кв. метров за год, +346 тыс. кв. метров за 4-й квартал) 

 ✔️  LFL-продажи (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 9,6% по итогам года, что лучше, чем у Магнита; Магнит, кстати, даже лучше реагирует на отчет X5, чем сам X5, дело, конечно в прописке и страхах о переезде

 ✔️ Выручка X5, в млрд руб. = 3 143 млрд руб. (мой прогноз был 3 019 млрд руб., его перебили)

 • Пятерочка – 2 491 млрд руб. (+17,3% год к году)

• Перекресток – 418,9 млрд руб. (+8,7% год к году)

• Чижик – 118,4 млрд руб. (+230% год к году)

 Это очень крутые цифры.

 Прибыль мы узнаем чуть позже — по итогам 4-х кварталом выручка исторически была высокой, а прибыль ниже. Посмотрим, как будет на этот раз. Покасохраняю свой прогноз по годовой прибыли X5 на уровне 81,3 млрд руб. Мой прогноз по итогам 2024 года – 93,5 млрд руб.

➡️ Мой портфель российских ценных бумаг на 30.12.2023

 Крайний раз делился портфелем 2 недели назад, при этом за это время я совершил несколько сделок, которые повлияли на состав портфеля. Поэтому – апдейт.  



Вот 13 позиций в российских ценных бумагах (по ссылкам самые свежие обзоры) и на диаграмме вы можете увидеть их доли в портфеле. 

 1) Сбер (средняя = 171,1, целевая = 339): t.me/Vlad_pro_dengi/631 

 2) Лукойл (средняя = 6 411,8, справедливая = 8 400): t.me/Vlad_pro_dengi/573 

 3) Ростелеком АО (средняя = 75,2, справедливая = 115): t.me/Vlad_pro_dengi/589   

 4) X5 Retail Group (средняя = 2 090,5, справедливая = 2 993): t.me/Vlad_pro_dengi/661 

 5) Транснефть (средняя = 140 750, справедливая = 187 000): t.me/Vlad_pro_dengi/611  

 6) Магнит (средняя = 5 922,5, справедливая = 8 250): t.me/Vlad_pro_dengi/647

Сумма выплаты – 412,13 руб. за 1 акцию, это 6% на 1 акцию. Магнит платит дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. 

 Купить бумаги, чтобы получить дивиденды, необходимо до 10 января.



Аналитики Сбера считают, что дивидендная доходность Магнита в 2024 году может составить выше 20%. Вот тут я рассказал, как они считают: t.me/Vlad_pro_dengi/657 

 По моим оценкам дивиденды Магнита могут составить от 13 до 15% при текущей цене акций. 

 У меня есть акции Магнита на 8% портфеля, докупать я уже не буду, моя позиция «держать», целевая цена – 8 250 руб. за 1 акцию (по P/E = 12 и прибыли 70 млрд руб.). X5 сейчас интереснее, вот тут обзор, кто еще не читал – прочитайте: t.me/Vlad_pro_dengi/661 

 Поздравляю всех акционеров с утверждением дивидендов, считаю, что это не последние дивиденды от Магнита в 2024 году. 🙂

X5 Group — российский ритейлер, который владеет магазинами «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик». 

 До 2023 года у X5 также были магазины «Карусель», которые она закрыла в силу изменения трендов на потребительском рынке. 



Подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы читать больше разборов российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi

 📈 Состав акционеров

 • 47,86% — CTF Holdings S.A. (М. Фридман, Г. Хан, А. Кузьмичев)

• 40,6% — free float

• 11,43% — Axon Trust – (А. Гирда, Т. Франус, И. Видяев, А. Рогачев)

• 1,11% — директора X5 + казначейские акции

 CTF Holdings S.A. в свою очередь принадлежит Альфа-Групп (да, у X5 и Альфа-Банк один собственник), та – ABH Holdings, и вот ей уже владеют 3-е упомянутых выше бизнесменов. Или уже не принадлежит, потому что люксембургская ABH Holdings была намерена выйти из всех российских активов. 

 На М. Фридмана введены персональные санкции ЕС и Великобритании. С сентября 2023 года по данным Forbes он живет между Израилем и Москвой. Г. Хан по тем же данным живет в Москве с июля 2022 года.